證監會剛發消息稱,中國證券金融公司:目前證券公司融資融券業務風險總體可控,強平規模很小,融資業務仍有發展空間;恒生HOMS今天上午強平22億元,比例很小。


       

另外,據彭博報道,中國考慮暫停IPO,以穩定當前股票市場。


       

一名知情人士稱,中國證監會將於今日下午召集主要券商開會,但會議議題不明, 中國證監會沒有立即回複彭博請求置評的傳真。


       

中國證券金融公司就部分“兩融”問題,回答了記者提問:        


       

問:暨上周四、五股市出現大幅下跌後,今天上午繼續下跌,目前證券公司融資融券業務風險如何?


       

答:目前證券公司融資融券業務風險總體可控,強製平倉的規模很小,壓力測試表明,在目前市場情況下,融資融券業務整體維持擔保比例仍然遠高於預警線,滬深兩市25至26日兩個交易日因維持擔保比例低於130%而強製平倉金額不到600萬元,風險仍然可控。


       

問:目前有市場人士認為,近期股市下跌幅度較大主要原因是場外配資強製平倉規模較大,請問中國證券金融公司對此有何評論?


       

答:一般認為場外配資主要通過恒生HOMS系統接入證券公司交易系統,其杠杆高於證券公司融資業務,平倉規模也高於證券公司融資業務的平倉。據了解,滬深兩市近兩個交易日通過HOMS系統強製平倉金額不超過40億元,今天上午強製平倉規模約22億元,合計占交易量的比例很小。


       

問:下一步中國證券金融公司對規範融資融券業務有何計劃?


       

答:6月12日,證監會已就《證券公司融資融券業務管理辦法》公開征求意見,著眼於建立市場逆周期調節、證券公司自主風險控製和投資者自我約束的機製。中國證券金融公司將按照證監會的部署,繼續規範發展融資融券業務。按上述規定測算,融資業務規模仍有增長空間。


       

【今日盤面分析】
       


       

6月29日滬指盤中巨震10%,最高至4297.47點,最低至3875.05點,一天穿越400點。周末消息面利好不可謂不多,央媽降準降息、社保基金和養老金或入市、券商外接信息系統自查結束,但利好換來的卻是大盤巨震,盤中近兩千股跌停,忽略央媽降準降息利好任性砸盤的是誰?


       

從盤面看哪個板塊砸盤最狠?6月29日從行業板塊漲跌幅來看,銀行、機場航運兩大板塊護盤有功,為僅有的兩個飄紅板塊,煤炭、鋼鐵、券商、有色等權重板塊全數重挫,非汽車交運板塊領跌兩市,其中中國中車暴跌6%,而從概念板塊走勢來看,前期遭爆炒的網絡安全、金融IC、寬帶中國等板塊全數跌停,自貿區、一帶一路等板塊隨大勢走低。


       

創業板則是暴跌重災區,指數暴跌8%,1天內失守2900、2800、2700等多個整數關口,超300股跌停。


       

三利空致空頭肆虐        


       

原因一、兩市融資餘額四連降        


       

上周四791戶機構“告別”兩融雖然滬指6月12日便已經觸及到階段高點5178.19點,但融資餘額卻沒有馬上下降。同花順iFinD統計數據顯示,6月15日~6月18日,即使大盤連續回調至4785.36點,但這四天滬深兩市融資餘額每天仍然為淨增加狀態。截至6月18日,滬深兩市融資餘額達到2.26萬億元,創曆史新高。


       

6月19日成為融資業務的拐點,當日滬深兩市融資餘額減少55.50億元,為6月5日以來首次淨減少。6月23日減少金額進一步擴大至143.00億元;24日再一次淨減少401.86億元,這也是今年以來融資餘額單日最大降幅。25日融資餘額淨減少233.7億元,降幅有所減少。這4個交易日兩市融資餘額累計減少848.8億元。


       

上一次兩市融資餘額4個交易日淨減少還要追溯到春節前。2月12日~2月17日,由於春節長假將至,部分融資者選擇暫時離場,由此導致融資餘額從2月11日的1.1739萬億元減少至1.1058萬億元。不過,這4天上證指數仍然維持小陽線上漲格局,累計漲幅為2.83%。春節後兩融餘額重拾升勢,從2月17日的3246.91點上攻至6月12日的5178.19點。顯然,上一次的融資餘額連續淨減少並未讓投資者感到悲觀,甚至有所忽略;這一次卻像是多米諾骨牌倒下。


       

原因二、A股現史上最猛減持潮        


       

今年以來A股市場一路狂奔,但是在過去的兩周,A股卻在上演著高台跳水,1000點灰飛煙滅。而一些在前期大漲行情中賺得盆滿缽滿的上市公司控股股東以及高管們卻早已高位套現,逃之夭夭。


       

原因三、機構變調        


       

申萬宏源:A股中期可能要休息        


       

申萬宏源證券首席策略分析師王勝6月27日表示,本周A股市場波動會加大。中期內市場要經曆了一個比較長時間的“休息”:“大概率在9月、10月之後,也有可能要到12月份。”他同時預計,7月A股反彈之後,公募基金可能逐步減倉,為9、10月份進入休整“預熱”。


       

超六成股民認為滬指將繼續調整        


       

針對滬指連續暴跌,鳳凰財經做了調整是否已經到位的調查,有超六成網友認為,大盤還將繼續調整,近七成網友表示不再看好2015年下半年走勢,多少人認為監管層調控造成了股指近期的調整,超四成網友表示將遠離股市。


       

A股半個月跌21.72% 技術上進入熊市?        


       

自6月12日5178點高位算起,短短11個交易日,A股已暴跌至4053點,跌幅高達21.71%,技術上宣告進入熊市。


       

事實上,21.72%的跌幅,還有賴於滬指今日盤中驚天逆轉,按今日盤中最低點3875點計算,A股最大跌幅高達25.16%。


       

慘烈的暴跌,不禁讓人疑問,A股進入熊市了嗎?        


       

在這個問題上,中外投行給出了不同的答案。


       

大摩分析師Jonathan F. Garner在6月25日的報告中稱,公司將2016年中期的上證綜指目標區間設為3250點-4600點;相較於公司此前將2015年年底目標區間設為4000點-4800點。新目標區間和24日收盤相比,下降空間為2%-30%。


       

報告稱,中國股市近日的調整並非買入機會;滬指、深指和創業板此輪牛市已經見頂。


       

報告並顯示,製約股市四大因素:不斷增加的新股供應、經濟放緩引起的企業盈利增長持續疲軟、股票估值已高、市場保證金負債過高。


       

國內機構則繼續唱多,國泰君安認為,目前是牛市調整而非重回熊市,市場將趨於理性。最近空頭再現江湖,帶杠杆的市場顯得有些恐慌,不過貨幣政策方向未變,流動性不會趨勢性收緊;監管層鼓勵發展直接融資和多層次資本市場的方向未變,對配資的控製是為控製風險和規範發展,而非打壓;市場化改革的方向不變,部分改革領域出現爭論,改革從方案準備期進入落地攻堅期和深水區,市場將檢驗改革力度。


       

事實上,慘烈的跌幅,可能源於這是一輪史無前例的加杠杆行情。        


       

申萬宏源表示,我們從未經曆過加杠杆的牛熊,杠杆擠出影響的不確定性傷害風險偏好。杠杆擠出並未完成,而杠杆擠出居民資產負債表受到傷害將如何影響市場不可測,亦無曆史經驗可考。這種“不可測”已明顯傷害市場的風險偏好,並可能在較長的一段時間內,阻礙市場風險偏好的修複。所以我們維持市場需要時間恢複元氣的判斷。


       

牛市結束了嗎?也許還需要時間來驗證。